R03年度事例４（得点 70点）
第１問（配点30点）
（設問１）
|
（a） |
（b） |
| ① |
売上高総利益率 |
27.78（％） |
| ② |
棚卸資産回転率 |
25.79（回） |
| ③ |
売上高営業利益率 |
0.32（％） |
| ④ |
自己資本比率 |
19.85（％） |
（設問２）
売上原価と営業外収益は良いが販管費が高いことで最終的な収益性が低い。運転資金や投資を借入金に頼っており安全性が低い。在庫と有形固定資産投資の効率性が高い。
第２問（配点30点）
（設問１）
| (a) |
22,000,000円 |
| (b) |
減価償却償却費の差額 : 1,500万円 / コストの差額 : 2,500万円 / 税前利益 : 1,000万円 / 1,000 x (1-30%) + 1,500 =2,200万円 |
（設問２）
| 営業CFのNPV=2,200万円 x (0.943+0.890+0.840+0.792 +0.747+0.705)=10,659万円 …➀ / 投資CFについて・セルフレジの売却＝800万円 x 0.943=754.4万円 …② /・セルフレジの除却損の税効果＝-600万円 x 0.943=-565.8万円 …③ /・セルフレジの更新額＝10,000万円 x 0.840=8,400万円 …④ / ➀＋②＋③＋④ー21,000 = -462.4万円 / 正味現在価値がマイナスのため投資すべきでない。 |
（設問３）
第３問（配点20点）
（設問１）
（設問２）
| (a) |
38,572 kg |
| (b) |
売上ー変動費ー固定費＝利益に、各条件を代入して求める。（変動費率＝1,800/6,000=0.3変動費＝1,200 x 0.3=360） / 0<X≦20,000 1,400X – 360X – 1,200 = 1,500 X=25,962 …条件満たさず / 20,000<X≦30,000 1,240X -360X – 1,200 = 1,500 X=30,682 …条件満たさず / 30,000<X≦40,000 1,060X – 360X – 1,200 = 1,500 X=38,572 …条件満たす |
第４問（配点20点）
（設問１）
販売用トラックの売却に伴う固定費削減、配送を行う従業員の労務費削減による利益向上。
（設問２）
利用顧客が限られるため。また、本業と別事業として展開しており影響が限定されるため。
